通胀触顶迹象！美国PCE缓解“大幅升息”展望 黄金1850支撑未破 美元跌102拉黑 夏日驾驶季油价115登高

美元指数27日走低，连续两周收黑，因交易员调整对美联储升息的预期，与此同时，最新通胀与消费支出数据改善，也帮助缓解市场对经济衰退的担忧。美国PCE缓解大幅升息的预期，黄金28日亚市早盘报在1853美元难破支撑，美元指数跌101.65拉黑。夏日驾驶季来临，WTI原油登高115美元。

最新经济数据显示美国4月消费者支出增加且通胀触顶下滑，美联储激进升息的预期降低，美债收益率走弱，标普所有板块27日集体上涨，该指数终场升2.5%，收复5月份失地。道琼斯收红逾570点，连续第六个交易日走升。

美国4月核心个人消费支出(PCE)物价指数年增4.9%，低于上月的5.2%，创今年以来最低。美国4月PCE物价指数月增0.9%，预期0.8%，前值1.4%。美国4月个人收入月增0.4%，预期0.5%，前值0.5%。美国4月商品贸易收支(亿美元)-1059.4，预期-1148，前值-1259。

美国PCE这个美联储首选的通胀指标显示，美国通胀可能已触顶下滑。同时，美国4月个人所得月增0.4%，略高于预估，个人消费支出月增0.9%，连四个月上扬，凸显美国经济持续保有增长动力。

政经方面，美国国务卿布林肯(Antony Blinken)周四表示，美国不会阻止中国发展经济，但希望中国遵守国际规则，市场分析认为这对双边关系有利。

为对抗疫情，拜登政府周五将来自中国81种新冠疫情所需的医疗用品关税，豁免再延长6个月，包括血氧机、血压计和核磁共振仪等。

全球新冠疫情持续蔓延，美国约翰霍普金斯大学(Johns Hopkins University)数据指出，全球确诊数已飙破5.28亿例，死亡数突破628万例。全球184个国家/地区接种超过119亿剂疫苗。

美元市场：

丰业银行(Scotiabank)策略师于客户报告表示，在美元的反弹趋势中，最好的时刻已经过去，虽然还不会明显下跌，但似乎也不太可能进一步走高。他们说：“一旦经济以快于预期的速度放缓，今年稍晚的升息预期可能遭遇修正，这点已获美联储定价。”

经济数据部分，备受美联储青睐的通胀指标在4月持续上升，但增幅低于前几个月，美国核心个人消费支出(PCE)物价指数年增率降至4.9%，是今年以来最低。此外，美国上月个人支出增幅稳健，且高于市场预期，凸显消费动能依然强劲。

美债收益率周五走低，但在公布通胀数据后短暂从盘中低点反弹，显示物价压力自高点回落的迹象已部分提振市场的乐观情绪。接下来，市场也将关注焦点放在下周五(6月3日)的非农就业报告。西联汇款(Western Union Business Solutions)市场分析师Joe Manimbo提到说，非农数据将为美联储第三季开始的政策紧缩空间提供解释。

即使美元涨势暂歇，最大受惠者欧元的涨势却停滞不前，欧元兑美元几乎持平在1.0732美元左右，投资人似乎认为欧洲央行(ECB)大部分的升息预期已经获得消化。美元走低之际，风险较高的货币扬升，澳元兑美元上涨0.96%至0.7160美元，纽元兑美元也升0.85%至0.6534美元。

尽管如此，更好的风险情绪并没有为加密货币带来支撑，比特币下跌2.78%至28799.80美元，延续从重要心理关卡30000美元跌落的趋势，以太币也跌4.9%至1748.50美元。

黄金市场：

德国商业银行研究分析师Daniel Briesemann指出说，会议纪录没有揭露太多新资讯，而黄金本周涨势明显比其他资产温和，代表现阶段缺乏需求。他说：“过去两天，黄金ETF再度出现资金流出，显示投资人对黄金兴趣缺缺。”

黄金对美国利率极为敏感，升息代表若投资人选择持有不孳息的黄金，机会成本将增加。黄金周五上涨也和美元疲软有关，美元指数本周周线连两周下跌。美元走软，代表以非美元付款的海外投资人在买入黄金时的成本较低。

Swissquote Bank资深分析师Ipek Ozkardeskaya解释，黄金仍保持在200日均线，也就是每盎司1842美元之上，但上涨动能消退，因为资金正在移动到风险和收益率都比较高的资产。

原油市场：

原油期货价格26日上涨，本周强劲收高，随着夏日驾驶季将于阵亡将士纪念日周末开跑，WTI原油期货价格登上11周以来最高收盘价。

由于欧盟同意禁运俄罗斯石油的可能性越来越大，德国商银大宗商品分析师团队近期调升未来3季每一季的油价预测，因为这将增加对非俄罗斯石油的需求，亦即支撑布伦特原油与WTI原油价格上涨。

然而分析师认为，尽管供应风险挥之不去，但石油市场将在下半年看见供需平衡，因此该团队预计今年下半年油价将回落至每桶100美元以下。

石油市场在年初受到挤压后，过去几周明显平静下来。3月初，俄军入侵乌克兰后不久，布伦特原油价格冲上13年半高点，达每桶近140美元。由于能源资讯署(EIA)发布的数据显示，天然气库存急剧下降，激励天然气价格在本周稍早触及2008年以来最高水平，但周五价格回落。

本周末为美国阵亡将士纪念日周末，即夏日驾驶季的开始。能源市场下一个近期催化剂预计将在下周到来，届时石油输出国组织(OPEC)各国石油部长，以及俄罗斯等盟国将举行视讯会议讨论产量计划。

 

 

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