远大期货2020年05月12日讯—— 黄金价格周一回落，因美元受益于对第二波冠状病毒感染的担忧引发的避险买盘。

远大国际期货行情分析及资管系统显示：COMEX 6月黄金期货下跌15.90美元，跌幅0.9%，收于每盎司1698美元。美元走强令黄金期货价格下跌。投资者密切关注冠状病毒疫情造成的国际关系紧张、以及多国逐步放松为遏制病毒疫情而采取的限制措施。

▉ 行情综述

• 疫情二次爆发担忧情绪提振美元，施压金价；
• 美联储决策者纷纷否定负利率，关注周三鲍威尔讲话；
• 全球经济下行压力高企支撑金价，日内关注美国CPI数据。

金价下滑，因投资人担心第二波疫情而转投美元；黄金价格周一回落至1700关口下方，收报1697.93美元/盎司，跌幅约0.28%，因美元受益于对第二波冠状病毒疫情的担忧引发的避险买盘。

▉ 黄金基本面数据

• 美国劳工统计局非农就业人口数据(大非农)

美国劳工部公布的数据显示，4月非农就业人口减少2050万人，好于预估的2200万人，限制了黄金的吸引力。

失业率为14.7%，低于市场预期的16%。尽管数据创下有记录以来的最低水平，但随着美国经济重开，市场乐观认为最糟糕时期已经过去。

▉ 日内交易主题

① 疫情二次爆发担忧情绪提振美元，施压金价

尽管周一美股上涨，但是随着各国陆续解除封锁以及部分国家新增病例增多，对于疫情二次蔓延的担忧情绪正在升温，如果近期更多的迹象显示疫情再度蔓延，甚至导致重启封锁措施，可能会导致避险情绪再度大幅升温。

周一普京结束俄罗斯全国性居家令，敦促各地区要谨慎放松封锁措施。该国周一新增确诊病例达到创纪录的11656例，连续9日单日确诊病例超一万人。

② 美联储决策者纷纷否定负利率，关注周三鲍威尔讲话

除了对于疫情二次蔓延的忧虑，美联储官员纷纷否定负利率使得市场对于负利率的预期降温也支撑美元。

周一美联储政策制定者表示，他们将采取一切可能的措施来缓解大范围封锁措施对经济的冲击，但有一件事他们可能不会做：将利率降至负值。

总体而言美联储对于当前的负利率预期迅速做出了反应，这使得美元受到支撑，也部分施压金价。

③ 全球经济下行压力高企支撑金价，日内关注美国CPI数据

尽管市场风险偏好回升叠加美元走强对于黄金构成压力，但是全球经济下行的压力依旧高企，仍将促使投资者持有黄金。

纽约联储的一项调查显示，在大多数州的美国人因疫情而被要求待在家中的一个月里，美国消费者对失业的恐惧加剧，对获得信贷或支付账单的能力更加悲观。消费者预期将失业的机率升至2013年该调查启动以来的最高水平。

④ 基金经理减持黄金多仓，但较低的多头持仓为后期上涨奠定了基础

分析师表示，期货市场的基金经理对黄金保持冷淡，但这减少了大规模的长期清算抛售的可能，并意味着只要这些参与者决定重返市场，便有潜在的买入机会。

美国商品期货交易委员会（CFTC）最新的每周报告显示，在截至5月5日的一周内，理财经理们削减了对黄金期货的看涨头寸。

CFTC的“分类”报告显示，基金经理的黄金净多头头寸从一周前的146406手减少至133241手期货合约。下降的主要原因是多头平仓，总多头减少11699手。还出现了一些新的卖盘，总空头增加了1466手。

▉ 机构点评

加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）大宗商品策略师克里斯托弗·劳尼（Christopher Louney）表示，对于黄金市场而言，保持金价的上涨可能比创出新高更重要。

劳尼在最新一份报告中写道：“尽管有些人将其基本情况下的黄金预测推至更高的水平，但我们认为，黄金更多的是维持在当前的价格水平附近，而不是进一步创纪录的价格上涨，至少要等到出现更多的不确定性因素。”“在1700美元的水平上令人印象深刻的反弹和维持在这一价格水平附近是一回事，大幅超过季度最高纪录则是另外一件完全不同的事。”

▉ 分析与预测

美联储联邦基金利率期货开始对2021年6月出现负利率进行小幅定价。此前期货市场也预期美国负利率将在2021年初成为现实。但就美联储官员近期的表态来看，负利率似乎还很遥远。负利率对美元负面影响很大，不到万不得已，不会考虑实施。上周四黄金大涨和市场负利率预期有关。随着预期降低，刺激黄金上涨的动能衰减。

远大期货：

日内关注美国4月CPI数据。

 

 

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