一、风险度

 

风险度=持仓保证金÷客户权益×100%

 

我司对客户在不同期货交易所的未平仓合约统一计算风险。

 

二、客户权益

 

客户权益=上日权益+当日入金–当日出金–手续费+平仓盈亏+持仓盈亏+期权执行盈亏–上次质押（昨质押金额）+质押金额（今日质押金额）+期权当日权利金收支

 

三、持仓保证金

 

持仓保证金=期货持仓保证金+商品期权卖方持仓保证金+股指期权卖方持仓保证金

 

客户按照我司规定的保证金标准交纳持仓保证金，用于结算和保证履约。

 

其中：

 （1）商品期权

(每手）商品期权卖方持仓保证金=max（权利金+标的期货合约保证金-期权虚值额*0.5，权利金+标的期货合约保证金*0.5）

 

其中，

看涨期权的虚值额=Max(期权合约行权价格-标的期货合约结算价，0）×标的期货合约交易单位；

 

看跌期权的虚值额=Max(标的期货合约结算价-期权合约行权价格，0）×标的期货合约交易单位。

 

（2）股指期权

（每手）股指看涨期权卖方保证金=（合约当日结算价*合约乘数）+max（标的指数当日收盘价*合约乘数*合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数*标的指数当日收盘价*合约乘数*合约保证金调整系数）

股指看涨期权虚值额=max（（行权价格-标的指数当日收盘价）*合约乘数，0）

 

（每手）股指看跌期权卖方保证金=（合约当日结算价*合约乘数）+max（标的指数当日收盘价*合约乘数*合约保证金调整系数-虚值额，最低保障系数*合约行权价格*合约乘数*合约保证金调整系数）

股指看跌期权虚值额=max（（标的指数当日收盘价-行权价格）*合约乘数，0）

 

其中，股指期权合约的保证金调整系数、最低保障系数以当日公司网站公告为准。

 

 

四、商品期权行权所需的资金

 

商品期权行权所需的资金=标的期货合约保证金+行权手续费+期权虚值额

 

五、股指期权行权条件

交易所对符合下列行权条件的买方持仓自动行权：

1）买方已提交行权最低盈利金额，行权条件为：

实值额>max（行权最低盈利金额，交易所行权（履约）手续费）

2）买方未提交行权最低盈利金额，行权条件为：

实值额>交易所行权（履约）手续费

 

 

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